创世互联

【她说】梅初九:关于教育,这是最好的时代

  12月4日上午,芥末堆举办了首届“GET2015教育科技大会”,并发布了由芥末堆编纂,与百度教育、淘宝教育、腾讯教育与未来工场联合出品的《2015中国教育科技现状蓝皮书》。

  会议上,芥末堆创始人梅初九发表了以“教育科技的现在与未来”为主题的演讲。她表示,随着2013年顶层智库的破冰,体制内教育和体制外教育之间的鸿沟被渐渐缩短。

  从政策层面上讲,2012年时,教育信息化被推到前台,直到现在教育信息化依旧是教育院政策的主要导向;从资本层面来说,资本市场氛围发生变化,可能会出现法案的修正使得很多教育企业最终能够在A股得以上市。综上,目前越来越多的资本(无论是政府的财政支出还是市场的投资行为)涌入教育领域,国家扶持加上市场杠杆的倾斜最终使得教育成为一个非常值得关注的领域,也成为一个大有可为的领域。

  说到一级市场,她表示,在2015年也就是今年投资界出现了非常明显的马太效应,两极分化极为严重,所以15年的时候融资变得更加艰难了。但是对于教育行业来说,往年数量较少的大额融资今年却频频出现,她还预料到更大的融资可能正在路上。说到二级市场与新三板,她表示今年有很多公司登陆了新三板,但大部分公司依旧处于亏损状态,虽然新三板有助于规范公司财务状况和有效融资,但是如果公司本身的业务水平不够优质,那么登上新三板也无济于事,改亏损还是会亏损。

  所以目前的教育科技产业是一个值得被看好的领域,中国的创业者有韧性不服输,是很好的品质,如果能够环抱全球视野,教育科技领域的创业获奖大有所成。

  【以下为梅初九演讲实录】

  梅初九:首先感谢大家,我们那么早的场依然坐无虚席,尤其北京这种时候,正式发布会之前,大家可以看看自己的手提袋,我们准备几个小礼物,第一个小礼物是口罩,大家知道北京的空气不行,正好GET来的时候整个天空就来了,如果以后遇到雾霾想起芥末堆的小口罩就好了。第二个小礼物扑克牌,芥末堆是努力工作努力玩乐,本来想准备麻将,后来想准备麻将我得进去,所以就换成扑克牌,玩法最多,可以斗地主,可以接龙等等,大家在家辛苦的时候,不妨可以拿着芥末堆押金花看看谁打扫卫生。今天给大家带来特别的礼物,来自我们的合作伙伴,我们从百度教育,腾讯教育,淘宝教育抓取了三家后台真实的数据,然后以及基于我芥末堆两年来对于这个行业的观察,我们做了一份特别的报告,可能和其他有点不一样,但是我在讲的时候大家都可以看着报告的,我就先开始了。

  其实我所有的发布只有一句话,,真的是最好的时代,只有这么一句话就可以概括了,但是接下来我想和大家讲为什么是最好的时代。我们都知道,在中国的教育市场是严格被割裂为两个市场,一个是体制内公立校的教育,一个体制外公立校的培训,两块市场完全不一样,完全不同的运行机制和运行体制,但是我们很欣喜发现13年开始中间的这条鸿沟慢慢的逐渐被打破,首先所有一切都来自顶层智库的破冰,我们为大家梳理了一下,我们把重要的时间结点都梳理出来了,第一个重要时间结点2010年的7月,在国务院发布国家中长期教育改革和发展规划纲要,这些蓝皮书上都有,都在你们袋子里,可以不用拍照,这是第一个重要的结点,我们知道中国这个国家,以及这个国度,所有的一切都来自上面,顶层所有的东西都很重要,第一个关键结点来自2010年国务院发的文,再有2012年10月,是正式把教育信息化搬到桌子上面来,教育信息化更多体制外市场机构可以参与中国教育建设里面,随之而来13年的时候,整个教育信息化的十年规划就出来了,我不知道大家会不会在公司里面配上关于政策解读的人,我觉得这是一个必须配备的岗位,虽然看起来官话很多,但是所有指导方针都在里面。

  大家可以参阅教育部的官方网站,13年8月份也是继续推行教育信息化,14年的时候,依然是教育信息化。到15年的时候,依然是对于教育信息化的一个重要的促进,我们在回过头看这十年以来关于教育的政策改革的时候,从来没有如此在这么短的时间这么密集的出台这么多的政策,这是一个非常非常不一样的信号。一直到2015年依然是教育信息化,为什么我会把这个东西放在前面呢?因为大家都知道,韩国的在线教育在东南亚国家都是首屈一指的,就包括韩国的类似的我们都很熟悉的(英),他基本上能够做到一个老师一年做到八百万的收入,整个在线教育底层的带宽,所有的用户接受度,都是非常非常好的,他能够走到今天取决于当年韩国整整推行十年的教育信息化的底层,而中国这些东西已经开始了。

  然后这个更多关于资本市场的,对于一些法案的修正,我不知道你们平时会不会有一点调侃自己说培训市场叫小三,我们见到中国所有的教育公司,我要么去纳斯达克,比如我们前排的新东方,好未来,ATA这都是当年两千年左右去了美股的,首先在A股,一定不是以教育而注册的,包括现在的新300也有一些也没有一些,大家见到最近的市场会变的不一样,可能有一个非常重要的法案,可以让大家A股上上市。当然所有的东西都需要等的稍微久一点。

  这一块的话,想跟大家分享一下,就是关于中国的教育市场的规模这个数字的测算是非常奇怪的,有的人说是八千万,有的人说1.6万亿,那有的人说是,就是这个数字是有很多的,但是一直没有一个权威的算法,包括我们自己再去统计这个数据的时候都很难,但是我们基本上就是以一个比较合适的算法推出来的时候是这么来分的,我们依然是把他分为两个市场,一个培训的市场,一个是体制内的市场,然后培训的市场大概规模能到1.6万亿,早幼教一直到老年教育,体制内的市场大家可以看到是固定的财政支出,每年从GDP里面固定出来,我们选区08年到14年整个国家财政及非财政性的教育经费占GDP的比例,大家能够看到绿色是国家财政的,也就是中央财政地方财政三级财政拨出来的款,每年逐步上升,随着上升钱数越来越多,我们看到非国家财政性,市场在这一块投入在下降,其实他只是相比较而下降,但是他本质是上升的,我们从这可以看到,越来越多的钱,不管是政府的钱还是市场的钱都在往教育这个市场里面去投入。

  然后我们刚才分享过,顶层的制度在破冰,然后更多的钱在进来,那对于今天当我们在谈论教育科技的时候,我们谈论什么?他肯定不是一台电脑,也不止是一个平板,他应该有更多的技术被运用到教育里面来,比如说我自己感觉到从2013年到2015年之间我很欣喜看到非常多新锐创业公司出来,在13年的时候国内是没有做自适应的,但是15年我就接触到,Q1季度至少接触7个,台下做自适应可以考虑融资多一点,好竞争。比如13年的时候也没有看到教育的机器人,也没有看到很多3D打印的东西,现在成为常态,来自全国各地包括海外很多创业者带着他们以科技为主的产品进到中国市场,当我们在今天谈论教育的时候,不仅是教育,依然有科技,所以我们选取了一些可用,可参照的教育科技的点,然后把他的成熟度标出来,他的成熟度是指这个技术从实验室出来到商用到可以大规模民用的阶段。

  目前为止,前半段大家可以忽略,我们主要看爬坡期,比如这个电感应,可以体育学习等等,比如AR和VR,大家知道很多公司很火,当然我不点名,不然以为我在做广告,咨询与学习更不用说,咨询与学习除了创业者在去尝试各种各样咨询与学习的办法,我们这次GET大会演讲嘉宾里面也有主要做自适应的,另外巨头对自适应投入非常大,比如科大讯飞,比如网龙,比如好未来,比如ATA这些以技术出身的,以技术为强项的,他们依然大额的投入自适应,不管从人力还是财力上面。语音识别,大家应该非常非常熟悉的了,语音识别是整个技术里面应用最早的,直播大家也非常熟悉,我们想象一下可能10年的时候,有人能够通过直播收到学生的钱吗?很难,但是现在我们有大量直播底层的服务商可以让我们去在整个互联网上,基于PC互联网,移动互联网然后开课,可以收到学费了,这个技术目前为止虽然有一些不太顺畅,和宽带相关的地方,但是现在变成一个主流,就是更多教学服务可以通过在线的直播发生,然后已经超越了时间和空间。

  图象识别这个大家就非常非常清楚了,我们现在看到的很多新锐的创业公司,都会采用OCR技术或者比OCR技术更好的技术来做,当然你们要和我说图象识别就等于抄作业我就什么都不说了,然后最里面到现在为止,最值得关注的一个东西还是来自于移动互联网的RBS,基于地理位置,这个技术会直接影响到我们关于几个商业模式的探讨,比如O2O。

  然后K12在校生的人数下降,其实这个不是一个很好的消息,因为中国终于像日本一样迎来了人口老龄化,大概会有十年,但是这个不好的消息永远是伴着好的消息一起发生的,当我们学生数量在减少的时候,我们对教育的投入更大,无论是来自于政府、市场,还是家庭,而且里面最重要一点是教育是非周期性行业,所谓非周期性行业就是我不会因为什么市场的变动而降低教育的变动,而且更好一点整个就业压力变的巨大的时候,教育会变的非常的吃香。学龄前的儿童会涉及到我们国家今天颁发的二胎政策,这个应该会有一些刺激和一些影响,但是从长远和欧美国家看来我们不认为这个影响非常看打的,我们没有看到小朋友立即出生迎来人口高峰的案例,终于到我们BAT的独家数据,报告也有,我是2013年跟踪他们所有教育上的动向,基本所有都是2013年开始,但是13年开始,里面其实最重要的一个惊喜就是我们发现他的数字都是每年以翻倍的往上去增长,这个增速上非常非常可观的。

  然后提到教育产业巨头的布局,就如我开始所说的一样,最好的时代已经来了,我们怎么去感知一个最好的时代,当一个市场里面,无论是政府,无论是大的互联网公司,还是无论我们行业的巨头,他们都在纷纷去布局,纷纷去买企业的时候这个市场就快来了,这个大家也不用拍,报告写的非常详细,新东方做什么,新东方做了什么,好未来做什么,网龙做什么,ATA做什么,这几个公司芥末堆的公司库里面挑选出来作为行业非常有代表性,他们扩张的步伐布局的方向大家可以对标一下,或者被收购或者被融入,或者成为新的新东方以及好未来。

  这里会涉及一级市场也就是投融资,首先我要说那个说资本寒冬的人一定是坏人,因为所有的数据显示根本就没有什么资本寒冬,我们看到就是说在从2007年到2015年8年的数据,这个数据呈现,我看不出来任何关于是资本寒冬的地方,看他一直在增长,尤其2014年的时候出现爆炸式的增长,15年仍然在增长,里面有很细微的细节,非常重要。里面最细微的细节就是,在2015年的时候我们观测到整个投融资出现了一个马太效应两级分化,有钱的更有钱,没钱更没钱,所以大家可能在座有些人,或者其他场外的用户会发现,我到15年融钱很难融了,但是另外一点就是说,更早期的融资金额会在上涨,然后中后期B轮以后的融资额会变的很大,所以我们看到今年一整年整个教育行业出现了巨大的融资额度,原来极少的今年极为密集,而且很多大的融资正在来的路上。

  一级市场的教育投资的特点,我们在这里面还发现了一个很有意思的现象,这个可以给大家作为一个融资的方向标,我们把历年的数据总结下来发现基本上老牌的基金,仍然在投,但是他的投资份额我会投的很少但是我会投的很大。第二个更有意思的就是,我们发现了有很多产业基金出来了,基本上上市公司都已建或者正在建自己的产业基金,然后所有的产业基金毫无疑问都是指向对我的布局和我的生态链构建完整,他们一般都是主要聚集在早期,在天使和A轮,或者pre-A。然后第三,我们还发现有垂直于教育而涉密的,这个事从来没有过的,比如今年出来的未来工厂,然后与此匹配教育与垂直出来的FA,比如我的教育合伙人做的山谷资本,比如新诚资本,意味着这个市场有买方和卖方有中间帮你做交易的,都是15年出现的。更重要还是有非常重要的信息就是政府也在开始参与PPP模式的基金引导,这个的话是我们今年年底的时候从深圳,从科技部,从移动互联网教育产业联盟获取的信息。五年以内这个基金的规模盘子会高达一百亿。然后他这种基金的话他和平时我们所熟悉的基金会不太一样,因为大家都知道,教育是一个比较特殊的行业,他最大特殊之处就是他是介于公共服务领域和市场化之间,那所以这种基金也是从上到下应运而生。那我刚才讲了这么多,其实只有一句话,就是不管是从政策也好,从钱也好,从为这个行业服务的各方也好,他们都来了,他们都在了,如果我们不跑的快一点可能这个风就会错过。

  关于二级市场,有非常非常明显的数据实在是让人很喜欢,我今年下半年的时候,我经常跟我的编辑同事们抱怨,现在的A股公司教育公司好多,三版公司好多,每天发财报发的手软,今年无数的项目登新三版,无数的项目在三版的路上,大家知道三版其实替代是另外后期的融资平台,我们发现2014年的时候我们统计教育公司的数据是26个,在这里我要特意强调一下,我们是怎么归类教育公司的,不是培训为主体,不是教辅而主体,而是只要涉及教育和教育相关业务包括整个产业链上下游我们都把他归为教育公司,所以数据和其他的数据差距比较大,因为我们归类算法不一样。14年这个才26家,15年的时候,新增的都到34家,然后目前为止总数已经到75家,而且75家正好出现一个新的关键结点,因为三版之间要分层。

  但是很有意思的依然是这样,我们看到就是说三版挂牌的公司数量很多,但是他的收入与净利依然是不太成正比的,大部分公司是处于亏损状态,大部分公司的都是小额。关于三版我们有一个看法,就是新三板是一个非常好的规范的平台,你可以借助三版然后把财务把所有东西规范好,然后新三板是比较好投融资的平台。新三板的这个分层制度出来之后,依然会出现股海,如果现在上的三版但是业务依然不理想,当你上三版的时候,你是负的净利润,可能六个月之后还是负的净利润,那么这个三版对你没有任何意义,本质来说任何一个公司任何市场上的表现都取决于你的股价,那是不可能的,取决于你的业务,取决于你正常良性优质的业务,所以三版只是一个起点而非一个终点。

  那这就是我刚才说的分层,我们在报告里面都有详细的,大家准备上三版或者正在上三版应该已经非常非常了解了,这个话题会变的非常有意思。我们来看一下教育公司在不同市场的估值比较,我们看一下,A股上市公司,收购或参股教育行业标底资产,翻译成普通话就是原来没有教育业务他买了一个教育业务,然后他的估值大概14%。美股和港股比较正常一直保持27%左右,新三版教育行业公司开始出现非常大的反差,他已经到了46%,然后A股纯教育上市公司他的倍数到了263,大家也都知道谁在拥有这些数据,谁在拥有这些翻倍,所以当现在会出现几个结果,第一某一些公司考虑美股回来,然后第二大家都还是会努力的往A股上走,然后获取市盈率。

  这里就是芥末堆自己最擅长的,关于全球,我们从13年到15年的时候去了很多国家,我自己的感受,我其实作为一个垂直媒体,我一直在跟各种各样的创业者打交道,我其实非常为这个行业鸣不平的,为什么?我们有最难伺候的用户,而且伺候好也未必会付费的用户,说到这一点感谢大家购票支持芥末堆,我相信很多做爱普的同学,工具的同学,社区的同学对这件事情非常非常有理解的,这一切我想都是依赖于两年前的时候互联网公司为了获取用户不择手段,把我们用户养的又刁又扣又不愿意付费,硅谷的小APP付费下载团队过的很舒服的时候,回过头来看看他们这些创业者,交不上钱,你的产品做的好跟你收得上钱不太相关的,你可能需要运营,那我们去国外看到很多产品的时候,可能我是不需要运营的,唯一的问题就出现在说我们用户的付费习惯实在是太差,但是没有办法,你活在这样的环境你就得接受这样的环境。

  另外有点好的时候我们能够看到,中国的创业者会比全球的任何一个国家的创业者都猛,没关系台下国外嘉宾听不懂中文,文涛你就不要翻译了好吧,真的是这种感觉,我在中国教育创业者里面看到极大的韧性和极大的不服输,这是中国独有的,其他国家并没有。所以在中国这样一个市场,一个教育行业,已经开始兴起,大家虽然都说2013年是整个教育行业的元年,那可能是不太对的,但是可能是到今年,才会开始,我有一些很小的数据可以分享给大家,2013年的时候,我没有见到整个基于PC互联网以收学费模式赚到钱,或者赚到一千万营收以上的公司,但是15年的时候我在K12做到三千万,五千万,见到做几个亿的。

  回过头看全球的时候,我唯一想分享的观点就是,你们既然中国能伺候这么难伺候的用户你们为什么不出去,我有一个好朋友花了两千万全球获得一个多亿的用户,两千万美金,国内两千万美金很难获取一个多亿的用户的。而且我们也看到,里面最重要的一点,也就是我这一次为什么借这个会,想录一个中国教育科技公开课的原因,在整个全球的时候,我们都知道,就是所有的创新一定是看美国,对不对?美国人至少用了五到七年的时间,才把他们对于教育科技的投资额度,创业者的数量拉到比较不错的水平,而中国人只用了三年的时间,这就是最重要最重要的差异,我每次带团出去的时候,然后我的团员都会告诉我,其实我们做的也没有那么差,所以我在这里想跟大家说,你一定对你现在做的事情要有信心,对未来要有信心,对自己要有信心,当然前提是你一定要记得多去看看外面发生了什么,如果你能做全球化就做全球化,如果你能拥有全球的市场就不要仅限于中国。

  这些都是全球的教育科技的一个趋势,也都是在报告里面,然后很不幸,我好像拖堂了,我稍微过的快一点,这一点依然对全球都是一样,B轮死,对于其他行业也是一样的,B轮是非常难过的砍,B轮整个公司的估值体系判断方式不一样的,唯一的结论你要尽可能带着现金流跑。在一个很难赚到钱的行业依然要拼命赚到钱,好像我们说的做企业的核心目的当然是为了赚钱,一个不赚钱的企业家是一个好的企业家吗?当你带着足够好的现金流的时候,可能你就会避免B轮死,大部分情况,这也是国外的依然在我们报告的细节里面会有。这也依然是我刚才分享过的海外,大家可以关注一下印度市场,那是三年前的中国,你去印度市场你要准备好印度难以忍受的带宽和比中国用户更难伺候的用户,但是真的是为开化的市场至少教育这一块,而他逐渐互联网和移动互联网的人才增速非常快,所以有这个基础。

  其实我们是可以写趋势和展望的,但是我觉得这个事有点扯,我觉得明天之所以有趋势是明天充满了未知的确定性,我们可以很糙的分析一下未来是什么,未来可能是什么,但是我自己是一个不信命的人,或者不太相信明天是什么样的人,而且你们跟我一样都是这个行业的从业者,明天都在你们手里面,所以我把明天留给了你们。